国泰君安(香港)：维持维他奶国际(00345)“中性”评级目标价13.2港元，利润率却有所不及，2022财年下半年中国内地市场销售的同比跌幅(以人民币计)收窄至15%，对应44/24倍的2024/25财年预测市盈率，2022财年中国内地市场销售同比减少23.4%(以人民币计：同比减少28%)至38.38亿港元，但2022财年毛利率同比下跌5.4个百分点至47.2%，维持维他奶国际(00345)“中性”评级，而海外市场的收入将保持坚实的增长动能，且负面因素应该也已经反映在股价上，但等候更为可见的基本面拐点是值得的，对于维他奶而言挑战仍存，将盈利预测下调，维他奶有望自2023财年下半年取得稳健的收入增长以及富有韧性的毛利率，报告中称，巩固长期采购协议。
以当地货币计，3)施行产品提价，2)拓宽大宗物料采购的区域范围，EBITDA也同比大跌73%至3.4亿港元，国泰君安(香港)表示，公司2022财年总营收符合该行此前估计，总体看股东净亏损为1.59亿港元，智通财经APP获悉。
另预计2023-25财年中国内地市场销售达到40.69/44.75/49.45亿港元，，国泰君安(香港)发布研究报告称，鉴于较高的原材料成本，基于DCF估值，尤其是受到消费情绪不振和成本压力陡增的影响，值得注意的是，目标价13.2港元，中国香港、澳大利亚与新西兰、新加坡市场的收入分别取得4%/12%/2%的同比增长，管理层计划1)协同战略合作伙伴(供应商)。
